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理财周报记者 黄杰/上海报道
关于P2P如何监管的讨论从未像如今这么热烈。先是在2月底，央行下属的支付清算协会 互联网金融专业委员会召开P2P闭门座谈，其意是汇总P2P机构对监管的建议。
而3月5日开幕的十二届全国人大二次会议上，互联网金融更是被写入2014年的政府工作报告当中。一系列迹象表明，野蛮生长的P2P行业，行业规范落地在即。
但关键是管什么？如何管？从理财周报记者从业内人士中了解的情况来看，设立准入准则、建立负面清单、划清底线原则，是业内人士的共识。
而最新消息显示，P2P 网络贷款被视为类信贷业务或由银监会监管，此外，鉴于P2P的互联网特性，从事互联网金融活动的网站还应向工信部进行ICP(网络内容服务商)等级报备。
4%的淘汰率太低
上周早些时候，一份关于2013年至今P2P跑路名单的帖子被广泛传播。这份名单共列举了85家跑路或倒闭的P2P平台，其中2013年全年共75家，2014初的一个月里10家。
在这里平台的倒闭原因中，逾期提现是出现最为频繁的，而仔细观察不难发现，其中如江苏、浙江的几家P2P平台，事实上都出现有控制人同时运营多家P2P平台，建立资金池导致提现困难，最终平台倒闭的现象。理财周报(微信公众号：money-week)记者此前曾报道江苏淮安当地P2P平台的连锁风险，而这几家平台也在跑路名单中赫然在列。
“我了解的情况是目前至少有2000家P2P平台，去年以来的一年间，倒闭了85家，计算下来淘汰率为4%，依照国外和其他一些行业的经验，P2P的风险并未完全暴露。” 信而富CEO王征宇告诉理财周报记者。此外，这批倒下的机构多为小型P2P平台，就融资金额而言，也远未达到资金规模上的4%，因为，王征宇认为，今后行业的淘汰将加速。而事实上，一些小机构本来应该淘汰了，但其仍然在使用投资人的钱在维持经营。
这一观点也得到了 贷帮网CEO尹飞的认同，不过尹飞预计，仅2014年，出事的P2P可能就将有几百家，主要分为诈骗和经营不善两类。王征宇援引国外P2P发展经验，以及国内互联网企业的实际认为，P2P行业的早期淘汰率应在20%-30%左右，“4%是很小的数字，远低于行业平均值，我觉得担心的问题是，大家觉得有80多家倒闭了，这个太高了，实际上，这个淘汰率太低了。”王征宇说。
实际上，关于P2P行业淘汰率过低的问题，似乎已经成为业内共识，据 你我贷CEO严定贵介绍，如果监管部门未出台门槛设定，那么今年很可能出现行业洗牌，而其认为行业淘汰率至少应达到50%以上，才能让外部行业资金投入P2P时有谨慎的态度。
流动性风险足够致命
在2月底的互联网金融专业委员会牵头的P2P座谈中，参会的成员单位汇报了当前的主要问题，高利率、自融、资金池等现象，一直让国内P2P行业遭遇非法集资的质疑。
事实上，央行在去年年底已经界定了三类P2P涉嫌非法集资，其一为当前相当普遍的理财资金池模式，即P2P平台将借款需求设计成理财产品出售，使投资人的资金进入平台中间账户，产生资金池；其二为不合格借款人导致的非法集资风险，即P2P平台未尽到对借款人身份的真实性核查义务，甚至发布虚假借款标的；其三则是典型的庞氏骗局，即P2P平台发布虚假借款标，并采取借新还旧的旁氏骗局模式，进行资金诈骗的。
尹飞认为，目前P2P行业的风险主要在于非法集资，“对于诈骗的惩处几乎空白，使得一些平台商认为，非法集资的法律成本很低，本身就带着欺诈目前入行。”尹飞介绍。在行业加速淘汰的阶段，其预计新进入P2P行业的也将持续增加，而P2P从业需要严谨的金融知识和专业团队运作，经营不善，也是这个行业层次不齐的原因。
在王征宇看来，自融、资金池等涉嫌非法集资从而导致卷款逃走的可能，并非是行业最大风险，因为这是刑法管理的范畴。“占据行业资金规模大的几家P2P都获得了千万级风投，这些机构希望在P2P行业长期经营，他们并不会卷款逃走，一些经营不善的小机构非法集资，并不是致命的。”王征宇说，他认为，这个行业最大的潜在风险在于流动性风险。
“流动性风险会使得这个行业死掉。”王征宇表示，如果行业一旦发生挤兑，有别于银行机构有监管背书，P2P行业仍处于各自为战的局面，如果一旦出现系统性风险，导致投资人挤兑现象，对P2P行业的打击将是致命的。而挤兑的原因，是因为保本保息的担保承诺、风险控制能力的薄弱。
P2P如何监管
有鉴于P2P行业鱼龙混杂，监管缺失的现状，多名业内人士都表达了规范和建立市场秩序的希望。
但2000多家P2P平台，以及每年新涌入数以百计的新公司，由谁来管，如何管，这也是一个不小的问题。实际上，尹飞在与理财周报(微信公众号：money-week)报记者的交流中就谈到，无论是央行抑或银监会，再在全国建立P2P专职管理团队并不现实，而其表示，监管层旨在准入环节加强控制，尽量减少诈骗意图的入场者，而后，再由市场竞争优胜劣汰。
王征宇认为，P2P监管应建立底线原则，即建立负面清单，规范什么是不能做的，具体而言，其一，P2P入场者不能集资自融、或者利用资金作其他用途，这是规范诈骗行为的需要；其二，资金必须通过由国家认可资质的第三方进行托管、避免P2P平台建立资金池；其三，在资金的流转过程中，平台不能提供担保，一旦自己做担保，就可能发生系统性风险；最后也是提及较少的，是公开透明的原则，P2P应该建立完善的信披制度，规范游戏秩序。
实际上，据知情人士透露，在上月底举行的座谈会上，各家P2P平台汇总出5条监管建议，即建立P2P借款人黑名单共享机制、加强资金第三方监管、设立准入门槛、接入央行征信系统以及明确P2P网络借贷行业的监管部门。
在这5点内容当中，接入央行征信系统尤为引人注目，王征宇介绍，目前行业已经能够实现信用数据的共享，即接入央行下属的上海资信网络金融征信系统，这是为P2P、小贷公司提供数据报备的机构。
除此之外，关于P2P谁来监管的问题上，有消息人士透露，P2P网络贷款被视为类信贷业务，或由银监会负责监管，而因为其从事互联网金融的特性，今后P2P平台还需向工信部门进行ICP(网络内容服务商)登记报备。
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